Finansiella Insikter

De flesta kommer säkert ihåg den farsartade situationen i somras då politikerna i USA försökte nå en uppgörelse kring lånetaket. Efter det vanliga skådespelet, där man försöker ge sken av att verkligen ta situationen på allvar och vilja minska landets galopperande statsskuld, så landade det i betydelselösa ‘besparingar’ där man bara enades om att sänka ökningstakten påstatsskulden. Samtidigt höjdes som bekant lånetaket så pass mycket att det skulle kunna räcka till årets presidentval.

Att Obama redan nu har utnyttjat det låneutrymme han fick i somras och behöver ytterligare 1,2 biljoner dollar kommer dock knappast som en överraskning för läsare av bloggar som denna. Efter denna ökning är landets statsskuld uppe i hisnande 16,4 biljoner, motsvarande 107% av BNP. Det säger sig självt att situationen är helt ohållbar och inte längre går att lösa utan en smärtsam omställning.

Som många andra befarar jag därför att vi kommer att få se en större konflikt de närmaste åren som ger De Styrande den ursäkt de behöver för att komma undan med den oundvikliga nollställningen av det finansiella systemet. Som många noterat såär situationen i mellanöstern, och framförallt Iran, mycket illavarslande. 

Som flera andra är min gissning är att De Styrande planerar att använda sig av just Iran för att utlösa den konflikt de behöver. De har dock sannolikt möjlighet att skjuta upp den finansiella nollställningen med ytterligare ett par år och jag skulle därför inte bli förvånad om det kommer att dröja innan de ‘spelar ut detta kort’. 

Timothy Geithner hotade på torsdagen med ‘katastrofala ekonomiska konsekvenser’ om inte lånetaket för den amerikanska statsskulden höjs. Det var bara för ett par dagar sedan som vi tog upp att lånetaket kommer att nås så tidigt som i mars och att det är hög tid för politikerna att starta diskussionen om nästa höjning för att undvika kaos.

Här är ett utdrag från Reuters:

Geithner said the federal government may hit by March 31 the ceiling on the amount of debt it is legally allowed to issue, and urged Congress to raise it by then to avoid pushing the United States into default.

“Even a short-term or limited default would have catastrophic economic consequences that would last for decades,” Geithner said in a letter to U.S. Senate Majority leader Harry Reid, a Nevada Democrat.

Hoppas ni inser allvaret. Geithner vet mycket väl att korthuset kommer att implodera om inte lånetaket höjs pronto. Vad han inte vill säga är att det kommer att implodera oavsett eftersom det inte går att rädda landet från konkurs genom mer skuldsättning. Men eftersom få inser eller vill inse detta så kommer Tim att fortsätta med sin skrämselpropaganda. Skrämmande, men inte direkt oväntat.

Här är en träffsäker kommentar från ZeroHedge:

As we predicted in September, the US, which is issuing debt at a clip of about $125-150 billion per month (in line with the Fed’s monetization of every single newly printed dollar of debt), will likely hit its debt ceiling as soon as March. We finally get confirmation from none other than tax expert Tim Geithner, who in continuing his tirade of scaring the bejesus out of anyone dumb enough to listen to him , has just confirmed our concerns. Not only that, but he has also written a letter to Dear Mr. Leader Harry Reid in which he uses big and scary words to make it clear just how fucked this country is if it can not issue about $2 trillion in debt each and every year. Because the only way to avoid bankruptcy is, as Joe Biden once said, to issue way more debt.

ZeroHedge gör oss uppmärksamma på att USAs statsskuld nu passerat 14 biljoner dollar, eller 14,025,215,218,708.52 dollar för att vara exakt (per den 31 december 2010).

Eftersom lånetaket ligger vid 14,294,000,000,000 dollar och med en utgivning på 125 mljarder dollar i obligationer i månaden så kommer den amerikanska staten knappt att klara sig till slutet av mars. Det innebär att politikerna mycket snart kommer att behöva påbörja diskussionerna om att höja lånetaket igen för att undvika att kaos bryter ut.

För att påminna oss om hur mycket en biljon (trillion) dollar verkligen är har jag inkluderat lite av en ‘klassiker’ nedan.

What does a trillion dollar look like?

We’ll start with a $100 dollar bill. Currently the largest U.S. denomination in general circulation. Most everyone has seen them, slighty fewer have owned them. Guaranteed to make friends wherever they go.

A packet of one hundred $100 bills is less than 1/2″ thick and contains $10,000. Fits in your pocket easily and is more than enough for week or two of shamefully decadent fun.

Believe it or not, this next little pile is $1 million dollars (100 packets of $10,000). You could stuff that into a grocery bag and walk around with it.

While a measly $1 million looked a little unimpressive, $100 million is a little more respectable. It fits neatly on a standard pallet…

And $1 BILLION dollars… now we’re really getting somewhere…

Next we’ll look at ONE TRILLION dollars. This is that number we’ve been hearing so much about. What is a trillion dollars? Well, it’s a million million. It’s a thousand billion. It’s a one followed by 12 zeros.

Ladies and gentlemen… I give you $1 trillion dollars…

Notice those pallets are double stacked.
…and remember those are $100 bills.

Diagrammet nedan är hämtat från James Turks senaste inlägg på FGMR.com med titeln ‘Numbers Don’t Lie’, där han beskriver varför vi kan förvänta oss hyperinflation i USA. Diagrammet gör det tämligen uppenbart.

Wall Street Journal rapporterade på onsdagen att Eurostat kräver att Tyskland inkluderar de fallerande statliga bankerna WestLB och Hypo Real (som för övrigt inte klarade ’stresstestet’) i den tyska statsskulden. Detta, enligt tidningen, skulle innebära att den tyska statsskulden, i förhållande till BNP, skulle rusa till över 90% från nuvarande 79%. Om Storbritannien skulle tvingas att inkludera RBS i statskulden skulle den öka med hela 15%.

USA kan vara lyckliga att Eurostat inte har någon makt över dem för om landet tvingades att inkludera de bankrupta bostadslåneinstituten Fannie May och Freddie Macs skulder på 6 biljarder dollar skulle statsskulden öka till 20 biljarder dollar, motsvarande 140% av BNP.

Den känns onekligen som vi börjar närma oss nästa kapitel i den statsfinansiella krisen. It’s going to get very ugly…

Jon Stewart (The Daily Show) driver rejält med Obamas uttalande nyligen att USA skall göra sig mindre beroende av utländsk olja. Enormt underhållande, men samtidigt otroligt skrämmande att så tydligt se hur politiker säger en sak och samtidigt gör något helt annat – eller som med oljeberoendet – inte ett skvatt. Man kan verkligen fråga sig hur vi människor egentligen kan vara så OTROLIGT korkade att man gång på gång låter sig luras av världens politiker. Förstår man inte att dessa politiker bara säger det som människor vill höra för att skjuta på ett problem eftersom de oftast redan är döda när det går upp för befolkningen att det var en ren och skär lögn. Det finns faktiskt inga som helst ursäkter längre för människors ignorans. Genom att inte säga ifrån så förtjänar vi faktiskt det som väntar oss.

Den så kallade ekonomiska ‘återhämtningen’ är ytterligare ett exempel där vi låter oss luras. Ni har hört och kommer även i fortsättningen att få höra världens politiker säga att de har den finansiella krisen under kontroll och att man kommer att få ned statsskulder samtidigt som de fortsätter att pumpa in nytryckta pengar i systemet för att undvika en kollaps. Tyvärr kommer politikerna inte att göra ett smack åt de verkliga problemen. Bara skjuta den oundvikliga ‘nollställningen’ av det finansiella systemet framför sig som man gör med de flesta problem.

Men nollställningen kommer, var så säker. Frågan är bara när. Själv sällar jag mig till de som tror att det går att hålla skenet någorlunda uppe i drygt 2 år till. Legender som Marc Faber och Felix Zulauf (båda medlemmar av Barrons roundtable) tror på max 9 år. I det stora hela spelar det dock egentligen inte så rysligt stor roll. När man i framtiden kommer att blicka tillbaka på denna period kommer den att beskrivas som en av de största händelserna i världshistorien. Ingen kommer att skratta åt någon som var ett par eller till och med tio år ‘för tidigt ute’. Tacka istället våra inkompetenta och korrupta politiker som ger dig lite extra tid att förbereda dig.

Andrew Roberts, kreditchef hos RBS, sade nyligen till investerare att Federal Reserve snart kommer att ”dra i spaken för nya monstruösa kvantitiva lättnader”, rapporterar den inflytelserika journalisten Ambrose Evans-Pritchard från brittiska The Telegraph.

”Vi kan inte tillräckligt understryka hur mycket vi tror att ett stup ligger runt hörnet för det globala banksystemet (speciellt i Europa) och för den globala ekonomin. Föreställ er det otänkbara”, sade Roberts vidare. Kan inte annat än att hålla med.

Läs hela artikeln