Finansiella Insikter

Regelbundna läsare kanske kommer ihåg vårt inlägg från i början på januari, där en källa talade om att fd JP Morgan handlare planerade en ‘silverattack’ på sin gamla arbetsgivare. Med facit i hand kan vi säga att utvecklingen så här långt har varit mer eller mindre ‘spot on’. Nästan läskigt.

Här är ett urklipp:

Major hedge fund traders are going to be buying hundreds of millions of dollars of March contracts during the last 3 weeks of February. The strategy is simple-force Comex to pay a hefty premium on contracts that CANNOT be delivered. Will this work? It worked like a charm in December. Those guys were all kicking themselves because they should have bought 10 times the amount of contract that they actually had in December.

Man måste alltid ta denna typ av info med en stor nypa salt. Stort grattis dock till er som anpassade er trading efter detta manus. Lyckades själv med att skopa upp en del reaaktier vid 27 dollar silver. Det kommer dock bli fortsatt mycket volatilt och mer köptillfällen, så passa på att utnyttja framtida dippar.

Silver ser ut att konsolidera den senaste tidens kraftiga uppgång. Nedan är en graf från Dan Norcini som tydligt visar på detta. Samlar vi kraft inför nästa spurt? De kommande dagarna kommer helt klart att bli mycket intressanta att följa.

Många väntar sig ett sista desperat försök från Blythe (JPM) att få till ett ras i silver innan 1 mars. Får se om hon lyckas.

Vi skrev tidigare om den sk Stalker-källan som talade om att asiatiska investerare börjat få upp ögonen för guld- och silveraktier. John Embry håller i en färsk intervju med King World News med och säger följande:

It is time for the investors who really want torque to buy the precious metals mining shares. I think based on ratios that I follow that the shares are at one of the cheapest points vs the metal in recent history. I could see trading days where some of these shares will be up 20% to 25% at a time.

Får vi se fortsatta ras på världens aktiemarknader kommer det givetvis bli ‘tungt’ för gruvbolagen på kort sikt, men det är möjligt att de inte backar så mycket om metallerna håller sig på nuvarande höga nivåer.

Embry hade även följande att säga om silver:

Eric Sprott and I have always contended that in silver if you get some serious physical buying in the absence of above ground inventories that are available for sale, that the paper manipulators would basically get overrun. Right now we are in the process seeing that unfolding.

I definitely think a short squeeze is underway in silver. The evidence will be if the price of silver moves sharply higher from here. I think you will know if you have a real short squeeze if this thing starts piling on gains in the next week.

The price of silver has been held back for so long and this is not something that can be cured with existing mine production because mine production has been sticky. People are coming after silver as a monetary asset because it’s so much cheaper than gold and this is creating an explosive situation.

Stalker-källan räknar förresten med att silver når 35 dollar i mars.

Många har undrat och frustrarats över att guld- och silveraktierna inte hängt med när metallerna skjutit i höjden. Bidragande orsaker till den svaga utvecklingen har troligen varit manipulation inför förra veckans optionslösen samt att kartellen gillar att trycka till aktierna eftersom det är lättare att komma undan med än att blanka själva ädelmetallerna.

Fann dock följande information på Midas som kan glädja alla gruvägare:

Our STALKER source called and said that their brilliant London trader told him his big league clients are not adding to their gold and silver positions him money-wise (not taking money out either), but instead have been mobilizing funds to put into gold STOCKS. If enough others finally do the same, they could really explode from present levels.

Med tanke på hur svag utvecklingen varit för gruvbolagen jämfört med metallerna så är det bara logiskt och en tidsfråga innan smarta investerare utnyttjar denna fantastiska arbitragemöjlighet. Kanske kommer vi få se starten denna veckan?

Den sk Stalker-källan, som vi skrivit om tidigare, har haft ruggigt rätt flera gånger tidigare. I november spådde källan ett guldpris på 1600 dollar vid slutet av mars 2011. Så starkt som guld går just nu så är det inte omöjligt att det blir fullträff.

Samtidigt som silver noterar nya 30-års rekord och vi närmar oss Dagen D (som i Comex Delivery), då vi kanske kan komma att bevittna historiens första sk ‘Commercial Signal Failure’ (CSF) för silver, vad kan vara bättre än att läsa en artikel där Dan Norcini reder ut begreppet CSF så att alla får en ärlig chans att förstå vad denna kanske svårbegripliga händelse verkligen innebär?

När ni läst inlägget från Dan är det dags att läsa utdraget från Harvey Organs blogg nedan, där han ger tidtabellen inför denna (kanske) historiska händelse:

Gold closed in London (12 noon est) at $1408.50 a rise of $20.30. Silver exploded northbound with a rise of $1.70 to finish at London closing price of $34.00 flat. There was a sense of panic on the shorts to cover as there were only buyers present and no sellers. It is getting closer and closer to a systemic commercial failure. The comex was closed today so all the fun with begin starting late tonight. I will be giving you open interests on the silver contracts and how many will be standing.

Wednesday night the official March contract goes off the board. Also all option-holders with in the money silver that wish to take delivery of metal must exercise his option and then wait for a delivery of a March future contract and then stand for delivery. The March contract continues to trade as the stragglers must decide whether to roll their contracts or stand for delivery. On the 28th of February at precisely 1:30 pm, we get to see how many open interest will eventually stand. We also see the total number of notices filed to be sent down for servicing. Deliveries may begin on March 1.2011 and continue throughout the month. If we have greater number of oz than exist anywhere then a commercial failure is upon us. In that scenario, expect cash settlements and a run on the banks and the comex to fail. There has never been a failure in silver and gold. The closest we have been to a silver default was the Hunt brothers in 1980 but the bankers were bailed out by the Government. The USA had 2 billion oz of above ground silver then. Today they have none!!

James Turk, som de senaste dagarna har gått från hjälte-status till kult-status bland silverinvesterare världen över för sina träffsäkra prognoser i takt med att silverpriset exploderar upp, har intervjuats av King World News där han imponeras över silvers backwardation på 73 cent som saknar motstycke.

Det James talar om är otroligt viktigt för den validerar den information vi tidigare fått om att silverhandlare sålt slut på silver. Det är en signal som vittnar om hur otroligt stor efterfrågan är på fysiskt silver just nu. Eller som en bloggare uttrycker det:

I’ll make this easy to understand: if you don’t get your hands on physical soon, you may not have a chance to, and if you by chance come across some a year from now, you most likely wont be able to afford it.

Här är intervjun med James Turk:

The backwardation that we have been talking about has now blown out to 73 cents, that is unprecedented.  I find that number to be completely astounding!  Where are the arbitrageurs?  They could make a fortune.  This suggests to me that the arbitrageurs are out of the market because they don’t have the physical metal to sell to deal with the imbalance.”

The fact that arbitrageurs are not pouncing on this huge bakcwardation is just further evidence of how little physical silver is available.

Going back the KWN blog we did on February 10th, this backwardation in silver has potentially huge implications for the US dollar.  Metal goes into backwardation for two reasons – Either short supply, or nobody wants to accept fiat currency.  We know the backwardation in silver is because the supply of physical metal is so short.

But the lingering question in my mind is whether the strong hands who hold silver are unwilling to take a fiat currency.  If that is the case, and this backwardation in silver eventually leads to a backwardation in gold, the implications for the US dollar, and indeed all of the fiat currencies in the world are ominous.

James Turk om guld:

Eric, here we have gold in London trading above $1,400 this morning.  For the first time in a couple of weeks, the gold chart is starting to show real strength.  I expect gold to be probing the old high of around $1,430 by the end of this week, given the strength we are already seeing.  The old high should not provide much resistance, so expect new record high prices in gold soon.

Håller som vanligt med om det mesta som Peter Schiff har att säga. Han skräder verkligen inte orden.

Noterar dock att Peter upprepar sitt mantra om att ädelmetallerna sannolikt inte är manipulerade, eftersom “om de vore manipulerade så har manipulationen misslyckats” då de stigit så mycket.

Bara för att guld och silver stigit så innebär det inte att man kan utesluta manipulation som Peter tycks tro. Snarare är det så att kartellen försökt att bromsa den oundvikliga uppgången så att det inte får folk att vakna upp ur sin djupa sömn.

En del av er har kanske redan tagit del av Harvey Organs senaste inlägg, där han visar på hur illa det står till för blankarna av silver.

Om inte så är här är ett utdrag från inlägget:

The huge rise in silver price has caught the silver bankers totally offside on the silver banking.  The BIS data released in November  (www.goldexsextant.com) shows that the G 10 bankers have collectively sold forwards and swaps to the tune of 4 billion oz and short naked calls for another 3 billion oz.  The total, 7 billion oz represents  10 years of production.  If you just do the forwards, then it is 7 years of annual silver production.  Let us say the average cost of acquiring these derivatives and forwards equate to $15.00 for silver. Thus collectively the entire G10 bankers are feeling massive pain  (losses) to the tune of:

7 billion oz of silver( 32.30-12.00)  =  7 billion x $17.30 =  121.1 billion dollars of losses.

This is in a market of only 14 billion dollars. It begs the question to what economic need was this done.This is still off balance sheet.
If you include only the forwards or swaps (the lending of actual metal to which nothing has come back yet) then the losses are:
4 billion x 17.30 or  69 billion dollars.

Regardless how you look at it, the bankers are in serious trouble with this huge rise in silver prices. I hope you understand the severity of the situation.

Det sorgliga är dock att JP Morgan & co kommer att kompenseras för alla dessa förluster med hjälp av sedelpressarna. Vi bevittnar ett av de största bedrägerierna i världshistorien.