Finansiella Insikter

Som många av er säkert har noterat så har det varit en minst sagt händelserik start på veckan, som inleddes med ytterligare ett desperat inslag i det globala valutakriget. Denna gång från Japan som tvingades till att köpa dollar för glatta livet för att sätta stopp för yenens framfart. Som alla andra manipulationer, förlåt interventioner, så kommer även denna givetvis att misslyckas.

Även om guld föll tillbaka som ett resultat av den tillfälliga dollarförstärkningen så kommer priset sannolikt att fortsätta upp inom kort då det på sikt gynnas oerhört av dessa ‘interventioner’.

Ytterligare en faktor som inte bara drog ner guld utan hela marknaden var nyheten att G-pap föreslår en folkomröstning kring den grekiska ‘räddningsplanen’. Smarta aktörer var inte sena att inse att detta skulle kunna sätta stopp för hela ‘räddningen’ vilket skulle kunna få ödesdigra konsekvenser för den starkt QE-beroende marknaden.

Som grädde på moset så sällade sig Spanien till griisarna Portugal och Irland genom att varna för en svag ekonomisk utveckling i landet. Det verkar med andra ord som om griisarna inte har spillt tid vad gäller att lägga grunden för en lika generös ‘räddning’ som Grekland fick.

För den som mot förmodan behöver mer bevis för att Grekland och Irland och länder som i framtiden kommer bli ‘räddade’ aldrig kommer att betala tillbaka sitt ‘räddningsbidrag’, bör kolla in nyheten från Reuters nedan.

DAVOS-EU may extend Greek, Irish bailouts to 30 years-sources

Jan 28 (Reuters) – European Union officials are considering extending euro zone bailout loans to Greece and Ireland to 30 years in a bid to draw a line under the bloc’s debt crisis, two euro zone sources said on Friday.

The sources said European Central Bank Governing Council member Axel Weber, head of Germany’s influential Bundesbank, had suggested stretching out the maturities from three years for Greece and seven for Ireland as part of a comprehensive package to overcome the crisis.

The idea surfaced in intensive talks among euro zone ministers, central bankers and officials on the sidelines of the World Economic Forum in Davos this week, the sources said.

“There are all sorts of ideas. I don’t know how much weight this one carries. But of course it’s not unheard of. Britain and some other countries only paid off some World War One bonds just recently,” a senior euro zone source said.

Kommentaren i artikeln som antyder att detta på något sätt är normalt är rent löjeväckande då Storbritannien (och övriga länder) har tagit upp nya massiva lån för att betala av gamla lån. Sicken soppa och sicken propaganda.

Efter att Irlands statsminister Brian Cowen tvingats kasta in handduken som ledare för landets största parti Fianna Fail under lördagen kommer nu nästa bakslag, Miljöpartiet (Green Party) meddelade på söndagen att man lämnar koalitionsregeringen och intar en oppositionsposition.

Detta kommer sannolikt att leda till stor osäkerhet kring det Irländska ‘räddningspaketet’ som ännu inte är godkänt (se utdraget från artikeln nedan).

The November bailout of the Irish economy consisted of a series of different financing packages being combined into a larger total. The first funds available under the bailout were provided by the raiding of the Irish retirement fund by its bankers. The next steps were to be funded by the EU and IMF funding sources, once the people of Ireland were legally subjected to the bailout requirements. The bailout never made it to a full vote before the collapse of the Fianna Fáil party.

This leaves Ireland in the unique position of being able to reclaim its future, by denying its past. The citizens of Ireland have not accepted the bailout. The coalition is not expected to be able to put the matter to a vote before the election.

“All we know is we are going to get an election on or before March 11 but that is about it,” said Micheal Marsh, professor of politics at Trinity College Dublin, calling the events of the past week “bizarre.”

“If the conditions in which all of this was going on were not so serious it really would be farcical.”

The people are clear they plan on voting for anyone who will fight the bailout. This makes the chances of a post-election bail out vote of acceptance unlikely. If the Bailout fails to be voted on in the coming days, it may never make it to a vote.

The Irish people are overwhelmingly against the loss of their Sovereignty because bankers were allowed to take outsized risk. The fact that these same bankers were allowed to book extremely large bonuses for bankrupting the nation is at the core of the problem.

När den nya regeringen, som sannolikt kommer att bestå av den nuvarande oppositionen, tar plats är det fullt rimligt att den utvärderar räddningspaketet ännu en gång. Det har varit mycket upprörda känslor kring hur bankerna har kommit undan och det är fullt möjligt att räddningspaketet måste förhandlas om vilket skulle leda till stor turbulens på finansmarknaderna.

När det framkom i förra veckan att den Ungerska regeringen har lagt vantarna på en del av landets pensionstillgångar för att undvika en kollaps så var det inte helt oväntat, men en tydlig signal om hur snabbt utför det går för det finansiella systemet. När det irländska ‘räddningspaketet’ sedan presenterades i helgen så framkom det att även Irland kommer att nalla från pensionstillgångar för att finansiera räddningen av banksystemet och därmed undvika förluster för bankindustrin.

Nu visar det sig att även Frankrike har lagt beslag på 36 miljarder euro i pensionstillgångar som nu kommer att användas till att köpa franska statspapper. Tidigare investerades tillgångarna till 40% i aktier, men nu är det slut med det då efterfrågan på statspapper minskar för varje dag som går.

Det här är en mycket allvarlig utveckling som dock var helt oundviklig. Det är dock en smula överraskande att det går så snabbt. Sverige kommer att följa efter. Det är bara en tidsfråga.

Min rekommendation är att avstå helt från ett pensionssparande där ni binder upp pengarna på något sätt, utan istället lägga dem i t ex en kapitalförsäkring. Placerar ni dem bara delvis i guld och silver-relaterade aktier kommer uppgången för dessa mer än väl kompensera för den uteblivna skatteeffekten. Ni som har möjlighet att ta ut hela eller börja ta ut delar av ert pensionssparande bör göra det omedelbart innan alla rusar för att försöka ta ut sina pengar.

Här är ett urklipp från Financial News:

Asset managers will have the chance to get billions of euros in mandates in the next few months for the €36bn Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), the French reserve pension fund, after the French parliament last week passed a law to use its assets to pay off the debts of France’s welfare system. The assets have been transferred into the state’s social debt sinking fund Cades. The FRR will continue to control the assets, but as a third-party manager on behalf of Cades.

The move reflects a willingness by governments to use long-term assets to fill short-term deficits, including Ireland’s announcement last week that it would use the country’s €24bn National Pensions Reserve Fund “to support the exchequer’s funding programme” and Hungary’s bid to claw $15bn of private pension funds back to the state system.

The decision has prompted a radical restructuring of the FRR’s investments. The new strategic investment plan, which will be released in the new year, will see a rapid reduction in its 40% allocation to equities and a shift to cash and short-term government bonds, according to a source close to the situation.

Här är en kommentar från ZeroHedge:

In other words, with the ECB still unwilling to go into full fiat printing overdrive mode, insolvent governments, France most certainly included, are resorting to whatever piggybanks they can find. Hopefully this is not a harbinger of what Tim Geithner plans to do with the trillions in various 401(k) funds on this side of the Atlantic.

Pension capital will now be used by perfectly rational third party managers to bid up sovereign bonds. Brilliant.

Our only question: how soon before the US administration takes this hint of what every proper socialist country does with funds apportioned to it by a gullible public and ends up investing trillions in the worst possible asset classes (while in Europe this obviously means sovereign bonds, in the US by and far the proceeds will be used to make further purchases of such equities as Apple, Amazon and Netflix, in whose continued successful ponziness lies the fate of a vast majority of US-based hedge funds, whose LPs may at some point, in the distant future, actually pay domestic income tax).

I samband med presentationen av Irlands räddningspaket framkom det att landet kommer att få 7 och ett halvt år på sig att betala tillbaka ‘räddningspengarna’. I samma veva kom även uppgifter om att Grekland kan komma att få ytterligare 5 år på sig att betala tillbaka sina ‘räddningspengar’, dvs totalt 11 år.

Om inte detta är ett bevis för att de räddningspengar som nu betalas ut ALDRIG kommer att betalas tillbaka så vet jag inte vad som krävs för att övertyga de stackare som fortfarande inte inser vad som håller på att ske. Domino-brickorna faller till och med fortare än vad jag själv ens hade räknat med. Håll i hatten och förbered er på att ni kanske måste ta ur pengarna ur systemet tidigare än väntat.

BoomBustBlog har gjort en genomgång av de irländska bankernas exponering och kommit fram till vad man menar är den verkliga orsaken till den svenska generositeten gentemot Irland, nämligen att Irlands banker har den näst högsta exponeringen mot Central- och Östeuropa där svenska banker har den största exponeringen bland samtliga nationer mätt i % av BNP. Skulle Irland, som ett resultat av krisen, tvingas att ta hem tillgångar från dessa länder skulle det därmed skapa stora problem för de svenska bankerna. Låter helt klart som en rimlig förklaring.

Här är ett utdrag från BoomBustBlog:

Ireland also has the second highest claims (as percent of GDP) against the central and eastern European nations, who happen to be in a full blown depression. The withdrawal of assets, banking support and credit will exacerbate both Ireland’s problems and that of these nations – along with those sovereign states who have large claims into said states. Who is the largest claimant. You guessed it, SWEDEN! This also explains the Swedish loans to Latvia.

Onsdagen bjöd på en uppsjö med underhållande propaganda för att försöka lugna marknaden, vilket ni som följer min Twitter feed redan konstaterat. Irland presenterade t ex en 4-årsplan med siffror som kan komma att hota Grekland i priset om det mest löjeväckande. Eller vad som sägs om en väntad BNP tillväxt på strax under 3% de kommande 4 åren. Skrattretande! Marknaden lät sig inte luras utan skickade upp de irländska räntorna med omkring 25 punkter efter beskedet.

Tidigare under dagen hade Spaniens finansminister Delgado sagt att det är ingen risk att Spanien kommer att behöva en ‘räddning’, vilket vad precis vad vi fick höra från Grekland och Irland innan deras räddning. ECBs Noyer försökte desperat backa upp Delgado med att säga att tanken att krisen skulle sprida sig från Grekland och Irland är ‘ogrundad’ och att spanska banker är väl kapitaliserade.

Jag menar VEM lyssnar på denna sorts propaganda längre? Hur länge kommer det dröja innan människor inser vad som håller på att hända? De första två dominobrickorna har fallit och det kommer sannolikt inte dröja 6 månader innan nästa bricka faller utan troligtvis kommer sönderfallet att accelerera. Det kommer vargflocken se till, tvivla inte på det.

Bank of America uppmärksammar i en analys det accelererande och rekordstora utflödet av insättningar från irländska banker, vilket skulle kunna leda till en fullskalig ‘räddning’ av Irland. Som ZeroHedge påminner oss om så var det det rekordstora utflödet från det grekiska banksystemet som till slut tvingade Grekland att acceptera ett ‘räddningspaket’. Håll ett öga på denna situationen för det kan snabbt sprida sig till andra länder.

Här är ett ihopklipp av kommentar från ZeroHedge:

Some may recall how the very contentious topic of Greek deposit bank runs was arguably the key catalyst to push Greece (and its banks) to accept a bailout from Europe, after the country realized it had little cash left. Well, it is now Ireland turn, and as the below chart shows, the Irish bank run has already commenced, with locals not even bothering to wait until the December 7 coordinated “pull your money” pan-European D (for default)-Day. This will likely be the last liquidity event before not only a full bailout of Ireland has to be implemented, full terms be damned.

With even BofA throwing in the towel on Europe, an ECB QE event may be just around the corner if the liquidity gusher is not stopped imminently. In other news, just like Dubai was the first short across the bow in the sovereign default race last Thanksgiving, so a year later, we finally start to see just how rickety the entire sovereign tower of cards is. We predict that by next thanksgiving, the entire Bismarckian welfare-state structure will be completely restructured.

Följande sekvens från det irländska parlamentet som utspelades för drygt ett år sedan visar på ett skrämmande sätt hur sanningen på ett systematiskt sätt förtrycks av våra folkvalda. Klippet visar det irländska miljöpartiets Paul Nicholas Gogarty som trotsar det politiska etablissemanget och vågar säga sanningen – på irländskt vis.

Även om detta utspelades sig i Irland och vi sannolikt (kanske tyvärr) inte kommer att få se samma scener utspela sig i den svenska riksdagen, så kan jag garantera att åtminstone Reinfeldt och Borg, men troligtvis en större skara en så (inklusive toppskiktet bland oppositionen) är helt medvetna om att det nuvarande finansiella systemet går mot sitt slut och med en rasande hastighet dessutom. Skulle någon mot förmodan lyssna på samvetet och ställa sig upp och tala om sanningen så skulle de dock bli brutalt motarbetade (nedtystad, förlöjligad etc). Även om Sverige är i mycket bättre skick än Irland så är vi dock bara en liten dominobricka som kommer att falla lätt när sönderfallet får upp momentum, troligtvis i samband med att Spanien faller och går samma öde tillmötes som Irland (och innan dess Portugal).

Det tog ett år innan Paul Nicholas Gogarty fick rätt. Jag och flera med mig har både förutspått och talat om vad som nu håller på att ske mitt framför våra ögon under flera års tid, långt innan denna bloggen kom till. Och precis som Gogarty kommer vi tyvärr att få rätt till slut. Det är bara en fråga om när.