Finansiella Insikter

Citigroup har dömts att betala skadestånd för att de tillskansat sig pengar från ett antal förvaltningsfonder tillhörande kyrkogårdar, rapporterar Reuters. Som om banker inte har gjort tillräckligt mycket redan för att bevisa hur sjukt lågt de kan sjunka i sin desperata jakt efter pengar.

För er som söker ytterligare exempel kan jag rekommendera följande inlägget från en anställd på en investment bank som sett ett och annat. Han beskriver branschen bl a så här:

“Investment banking är en bransch som både lockar och belönar individer med egon av gjutjärn som kan sticka sin närmaste bundsförvant i ryggen minuter efter att de köpt dem en drink.”

Vilka charmiga typer.

I förra veckan släppte de amerikanska storbankerna Goldman Sachs, JPMorgan och Bank of America sina resultat från sin trading verksamhet under det första kvartalet 2010. Bankerna lyckades med det smått omöjliga att tjäna pengar VERENDA DAG under perioden.

Som Jonathan Weil kommenterar det hela i sin krönika på bloomberg.com:

“Intrigen är stor. Om en ‘för-stor-för-att-misslyckas’ banks handlare kunde tjäna pengar varenda dag i ett helt kvartal, var det verkligen någon handel vanlig mening? Eller skulle dammsugning vara en mer korrekt term? Vilka typer av risker medför sådana otroliga vinster för bankerna och resten av oss skattebetalare? Och är sådana här resultat för bra för att vara sant?

Det verkar inte finnas något tillfredsställande sätt att besvara dessa frågor, eller ens den mest grundläggande undersökning: Exakt hur tjänar dessa bankers trading avdelningar sina pengar? Att läsa företagens ogenomträngliga finansiella rapporter är inte till någon större hjälp. Hur de än gjorde det, så tyder data på att det var lika enkelt att tjäna pengar sista kvartalet som att träffa sidan av en lada med en baseball från tre meters avstånd.”

Oddsen för att lyckas med bankernas bedrift är dock lika med en på 5,7 miljarder, enligt Weils beräkningar. Det ironiska är att bankernas resultat vad gäller investeringsråd till sina egna kunder är allt annat än framgångsrik. Enligt Bloomberg så misslyckades t ex Goldman Sachs med 7 av sina 9 topprekommendationer för 2010.

Weil ger sitt svar på varför bankerna tjänar dessa astronomiska summor:

“Varför kan dessa banker tjäna så mycket pengar med en sådan kuslig träffsäkerhet? Ett logiskt svar naturligtvis är att USA:s politiska ledare vill ha det så här.

Amerikaner vill inte utsättas för den omedelbara smärta som sådana åtgärder (att stoppa bankerna) skulle medföra. Så vår regering försöker hålla ut genom omfattande stöd till den finansiella sektorn, vilket innebär att handlare vid USA:s största ‘för-stor-för-att-misslyckas’ banker får fortsätta att tjäna sina astronomiska bonusar. Åtminstone för tillfället. Vad ingen vet ännu är hur länge regeringen kan hålla upp det riggade spelet.”

Lägg till detta den senaste tidens bedrägeriåtal och utredningar av banker som Goldman Sachs och JP Morgan så är det inte svårt att lägga ihop ett och ett. Rekommenderar att läsa Greg Hunters inlägg häromdagen som summerar det hela på ett bra sätt under rubriken ‘Är det finansiella systemet korrupt?’.

I förra veckan framkom uppgifter om att det amerikanska justiedepartementet påbörjat en utredning om manipulation av silvermarknaden där JP Morgan pekades ut som en av de huvudmisstänkta.

Nu bekräftar källor för New York Post att justitiedepartementet påbörjat en kriminell brottsutredning där JP Morgan är den huvudmisstänkta samtidigt som CFTC inlett en civil brottsutredning mot samma bank.

Läs hela New York Post-artikeln

Jag kan inte understryka hur stort detta är. JP Morgan har enorma finansiella muskler och ett gediget kontaktnät bland politiker vilket de utnyttjat framgångsrikt för att manipulera priset på framförallt silver. Många har därför tvivlat på att JP Morgan skulle utredas av myndigheterna. Denna händelse är därför historisk. Även om det skulle visa sig att de lyckas slingra sig ur, kanske genom någon slags uppgörelse, så kommer det sannolikt göra det oerhört svårt för JP Morgan att fortsätta med sin manipulation. Ett tecken på detta är att priset på silver gick emot strömmen sköt i höjden under fredagens handel. Kanske hade några på marknaden fått nys om en kommande artikeln i New York Post.

Om manipulationen på silver kan stoppas eller bromsas så kommer detta även att ha en positiv påverkan på priset på guld, eftersom även denna manipulation, framförallt av HSBC, kommer också att bli svårare att genomföra.

Sammantaget med den den statsfinansiella kris som nu växer sig allt större för varje dag som går kommer i stort sett att garantera kraftigt ökade priser på guld och silver framöver. Kanske blir det till och med så att John Embry och Jim Sinclairs prognos om en uppgång på 500 dollar inom 6 månader kommer att överskridas med råge.

Det är aldrig roligt att bli en syndaBock och vem har bättre erfarenhet av detta än självaste Bill Clinton. Därför är det kanske inte så överraskande att Clinton i en intervju nyligen valde att friskriva sig helt från ansvaret för den derivatskandal som växer sig allt större dag för dag (inte minst åtalet mot Goldman Sachs).

I ett uttalande säger han sig ha fått dåliga råd om derivathandeln och skyller myndigheternas inkompetens att stoppa bedrägerierna på Robert Rubin och Larry Summers. Vad Clinton inte nämner är att det var han som stod bakom borttagandet av den sk Glass-Steagall-lagen som i princip gjorde hela bedrägeri-cirkusen möjlig. Summers arbetsgivare heter numera Obama, så förmodligen kan vi förvänta oss fortsatt lysande rådgivning.

För mer information läs följande blogginlägg

Nu börjar mer information sippra fram som beskriver den smått genialiska men samtidigt kriminella plan som Goldman Sachs och andra storbanker troligtvis satte i verket för att tjäna storkovan i samband med finanskrisen. I korthet handlar det om att sälja värdepapper (skapade för att misslyckas) till Europeiska banker och tjäna pengar både från avgifter och vinster från blankningar av samma värdepapper samtidigt som man även blankade aktier i de banker som köpte värdepappren. Eftersom staten fick skjuta till kapital för att täcka dessa förluster innebär det inte överraskande att skattebetalare stod för hela kalaset.

Följande inlägg beskiver planen i mer detalj:

“Det finns en misstanke där ute att Goldman Sachs och andra storbanker medvetet skapat dessa värdepapper så att de skulle rasa i värde och sedan medvetet ha sålt dem vidare till europeiska banker och andra, inte bara för att tjäna pengar på avgifter och vinster från blankningar av de värdepapper som de sålt, utan också från blankning av aktier i de banker som köpte själva värdepappren. I själva verket skapade Goldman Sachs och anda storbanker dessa värdepapper för att de skulle ‘misslyckas’, och eftersom de visste vem hade köpt vad och hur mycket av deras kapital var i riskzonen, var Goldman och de andra i en bra sits för att kunna blanka dessa banker och driva dem mot eller i konkurs.

Många banker blev tvungna att räddats, åtminstone i Europa, och EU: s regeringar kommer att göra en stor fråga av det här. Vid något tillfälle passerades gränsen till brottslighet, även om det säkert varierar från land till land. Men, vid något tillfälle, var amerikansk lag också åsidosatt, om detta antagande är sant, och det är ganska troligt att DOJ har både uppgiftslämnare och avlyssning. Inte nödvändigtvis begränsat till Goldman. Jag misstänker att denna kriminalitet kommer att uppdagas och slå till med full kraft före eller i samband med valet i november. Låt aldrig en bra kris gå till spillo, och jag misstänker att detta kommer att vara mycket för bra för att gå till spillo i Washington.

Detta är bara mina misstankar om vart den här skandalen är på väg, men jag misstänker att efter att ha kraschat de flesta bank-aktier i Europa och Amerika, har det blivit dags att för GS och alla andra som på liknande sätt var inblandade att betala notan. Om “the Fab” byter sidor i utbyte mot frigivning, trots att så här långt bara är ett civilt mål, kommer Goldman drabbas kraftigt.”

Som jag skrev i ett tidigare inlägg så togs många på sängen av SECs åtal mot Goldman Sachs då det är allmänt känt att banken har stort politiskt inflytande och bl a går under smeknamnet ‘Government Sachs’. Nu börjar information sippra fram som kan åtminstone delvis förklara varför SEC trots allt valde att stämma banken. Det visar sig nämligen att information om SECs inkompetens i fallet med pyramidspelet Allen Stanford publicerats på fredagsmorgonen, vilket sannolikt skulle ha blivit förstasidesstoff om inte SEC hade kommit med sitt åtal. Den som följt finansmarknaden under en längre tid vet alltför väl att det är någon slump att information släpps vid en viss tidpunkt.

För mer info se blogginlägget nedan.

SEC, Goldman and Stanford

I think it should be noted that there’s a good chance that the SEC’s decision to file suit against Goldman on Friday was forced by the Inspector General’s Office.The Inspector General uncovered serious malfeasance by one of the agency’s employees and general negligence by the SEC itself stretching over a decade in regards to Allen Stanford’s Ponzi scam. Rather than take the heat for its impotence in the Stanford Affair, the Agency diverted attention to Goldman Sachs. If the SEC hadn’t released the Goldman suit on Friday than the headlines all weekend would have been about the Inspector General’s Stanford report released Friday morning. It was a nice bureaucratic shuffle and it worked. The Stanford report got buried.

För några av oss var det kanske svårt att undvika den stora ‘nyhetsbomben’ som släpptes på finansmarknaden i fredags. Men för de allra flesta i vårt avlånga land tvivlar jag på att denna bomb ens framkallade minsta vibration då jag knappt kunde hitta en notis när jag gjorde en sökning på Google news. Dock inget att förvånas över. Det är därför jag skapade denna blogg. För att fånga upp det som de stora medierna inte kan eller vill skriva om, vara sig det är med avsikt eller inkompetens.

Den stora nyheten handlar givetvis om att SEC, amerikanska motsvarigheten till Finansinspektionen, anklagar Goldman Sachs för bedrägeri. För läsare av denna blogg kommer detta inte som en överraskning, då vi har skrivit om detta tidigare. Dock var det kanske en överraskning att SEC ens skulle våga sig på detta med tanke på de kontakter som Goldman har. Det är ingen slump att de ofta kallas för ‘Government Sachs’, då många anser att de faktiskt kontrollerar det politiska systemet.

För de som fortfarande tvivlar på att det förekommer bedrägeri med handeln av guld och silver så är detta förmodligen spiken i kistan. Nu handlar det istället om NÄR nyheten om detta bedrägeri kommer att nå den breda marknaden. Kanske är det så att åtalet mot Goldman kommer ge CTFC lite andrum, men förr eller senare kommer även denna nyhetsbomb brisera. Den dagen vill du inte vara utan vare sig guld eller silver, för den dagen kommer det sannolikt inte att finnas något till salu. Bara en massa i princip värdelöst pappersguld.

Nedan följer en underhållande och samtidigt skrämmande kommentar från en marknadsaktör som inte skräder orden:

Goldman Sachs har begått bedrägeri? Säg att det inte är sant!

Goldman Sachs påstås av SEC ha begått bedrägeri genom i morse, jag kan bara inte tro det! Jag kan tro att de begått bedrägeri, men vad jag inte kan tro är de blev anklagade med tanke på hur mycket kontakter de har. Detta är enormt stora nyheter! Vi visste att Goldman hade ‘kortslutit’ dessa CDO: s och samtidigt marknadsfört dem till sina kunder, eftersom detta blev allmänt känt det senaste året eller så. Vi ‘foliehattar’ undrade hur det var möjligt att Goldman kunde komma undan utan åtal, nu måste vi istället undra om justitieministern tar upp bollen och väcker ett kriminellt åtal.

De potentiella följderna kan påverka hela det finansiella systemet eftersom Goldman har sina fingrar med i spelet på alla marknader och ekonomiska avtal med alla globala spelare av betydelse. Det bör dock inte överraska någon som läser detta eftersom bedrägeri har varit och är ett standardförfarande på Wall Street. En kedjereaktion kan säkert utvecklas på flera sätt. Är det här det ENDA affären som Goldman har varit inblandad i där de blankat en nyintroduktion? Jag tvivlar starkt på det! Är Goldman det ENDA företaget som agerade på detta sätt? Säkerligen inte. Vad händer med Goldy om åtal väcks? Följer de i samma fotspår som Solomon Bros? (Intressant att Mr Buffett hade en stor position i det bolaget också). Hur är det med andra produkter och marknader?

Allt detta sker medan aktiemarknaden har stigit med 75% baserat på “löfte” om en återhämtning av en regering som har försatt sig själv i finansiell konkurs genom att exponera sin balansräkning. Men reaktionen på marknaden i dag är att fly TILL statsobligationer och dollar! Är denna nyhet verkligen positiv för amerikanska papper? Om (när) detta bedrägeri har bevisats kommer utlänningar (även amerikanska medborgare) vija ha sitt kapital investerat i “Ponziworld”? Detta är Wall Street, Dollar, Statspapper och helt enkelt USA negativt rätt och slätt. Guld negativt? Förutom att John Paulson kan tvingas att sälja delar av sitt innehav kan jag bara inte se det som guld-negativt på något sätt.

Jag tror inte att detta kommer att bara “dö ut”. Jag tror att detta bara är en explosion av många som satts fast kring balkar och placerats den skyskrapa som kallas USA Inc.! Du visste det, jag visste det, Wall Street, Washington, utlänningar, och i princip alla andra visste det, att det hela ett Pyramidspel som per definition är bedrägeri! Det finns ingen grund att stå på eftersom vår valuta inte är fiat (unbacked) och vårt statspapper anges har getts ut is samma fiat och därmed värdelös valuta.

Jag säger detta eftersom alla bubblor i historien visade sig vara antingen pyramidspel eller till stor del finansierade genom skulder. Den nuvarande situationen är på en skala som jag aldrig någonsin sett eller drömt om tidigare. Jag nämner “bubblor” eftersom ALLA bubblor ALLTID har brustit efter avslöjanden (påståenden) som liknar avslöjandet att den största investmentbanken i landet begår bedrägeri. När bubblor har spruckit tidigare i historien har vi självklart varje gång kunnat se ‘skelett i garderoben’ träda fram allteftersom tiden gick. Detta kommer inte att vara annorlunda denna gången heller, även om några av skelett kommer att chockera oss.

Wag the Dog, Rollover, Murder in the White House, Wall Street, All the Presidents men etc. etc. är alla filmer om korruption, bedrägeri, stöld, pyramidspel och så vidare. Det nuvarande verkliga scenario är varje korruption film någonsin gjord och lite till. Att guld och silver faller i pris i dag tack vara Goldman nyheterna är roligare än någon komedi jag någonsin sett men det är inget att skratta åt, eftersom om ni vet det eller inte, har de nu ‘dragit ut proppen’ för allt som är pappersbaserat. Jag säger “allt pappersbaserat” eftersom värdet på alla pappersinvesteringar idag bygger i på “förtroende” och förtroende som bara kan urholkas från och med nu. “Säg godnatt Gracie” denna fest är slut!

I ett inlägg för ett par veckor sedan behandlade vi det faktum att Lehman använt sig av tvivelaktiga redovisningsmetoder för att dölja sina problem, även kallat Repo 105. Nu har mer information kommit upp till ytan, tack vare New York Times, som ger oss en klarare bild av hur bankerna på Wall Street har lyckats med att dölja sina problem.

Följande utdrag ur artikeln är extra intressant:

“Emedan Hudson Castle såg ut att vara ett fristående företag var det i själva verket djupt sammanflätat med Lehman. Dess styrelse kontrollerades av Lehman under många år och ägde samtidigt 25% av bolaget. Det hade också försetts med före detta Lehman-anställda.

Inget av detta hade dock redovisats av Lehman.

Enheter som Hudson Castle är en del av ett omfattande finansiellt system som agerar i skuggan av Wall Street, till stor del utom räckhåll för regulatorer. Dessa bolag gör det möjligt för banker att byta ut investeringar mot kontanter för att finansiera deras verksamheter och, vid behov, att deras balansräkningar ser bättre ut än de verkligen är.”

Läs hela artikeln

Som om Andrew Maguires vittnesmål om manipulation med handeln av guld och silver vid CFTC-förhöret för två veckor sedan inte var nog, nu har ytterligare ett skrämmande avslöjande om bedrägeri presenterats.

Denna gång är det investerarna Harvey och Lenny Organ, som även vittnade vid CFTC-förhöret, som står för den chockerande informationen. Lenny, som under en längre tid haft starka misstankar om oegentligheter lyckades efter en längre tids påtryckningar få sin mäklare att ordna ett besök till det Kanadensiska valv där familjens guld och silver påstods förvaras och som man betalade en förvaringsavgift för.

Till sin stora fasa upptäckte Lenny att det knappt fanns något silver alls i valvet och det guld som fanns motsvarade uppskattningsvis bara en tiondel av det guld som sålts i Kanada bara under förra året! Till historien skall tilläggas att valvet i fråga uppges vara det enda i Kanada för detta ändamål, så om det sålda guldet inte finns här så finns det ingen annanstans heller!

Lenny frågade var familjens silver fanns och fick till svar att det istället fanns på ett ANNAT ställe, varpå han krävde att få det levererat omedelbart. Detta skulle dock kosta honom ytterligare pengar i förvaringsavgift!

Vi skall inte glömma bort att Morgan Stanley avslöjats och åtalats för ett liknande bedrägeri under 2007 på man blev påkommen med att ha sålt ädelmetaller till investerare som inte fanns. Man hade till och med mage att ta betalt för förvaringsavgift! Morgan Stanley nådde till slut en överenskommelse utanför domstol.

Lenny och Harvey känner sig nu 100% övertygade om att vi står inför det största finansiella bedrägeriet i världshistorien, eftersom det rapporteras om begränsat utbud av fysiskt guld och silver världen över. Detta verkar stämma överens med det chockerande avslöjandet vid CFTC-förhören att man vid LBMA i London sålt 100 gånger så mycket pappersbevis som det finns fysiskt guld!

Det faktum att guld igår steg kraftigt och bröt igenom viktiga tekniska nivåer kan innebära att informationen om bedrägeriet nu börjar sprida sig på allvar, vilket kan få priset att explodera upp. Flera guldveteraner, däribland Jim Sinclair, pekar ut 1650 dollar som nästa stopp.

Hör hela intervjun med Harvey och Lenny Organ

I detta avsnitt av Kaiser Report tar den alltid lika underhållande före detta Wall Street-handlaren Max Kaiser bland annat upp den allra senaste finansskandalen, där ett stort antal investmentbanker anklagas för att ha riggat marknaden för ‘lokala obligationer eller sk ‘municipal bonds’. Inte nog med det Moody’s kom nyligen ut med en varning om kreditvärdigheten för hela marknaden för municipal bonds.

Kaiser tar även upp avslöjandet av att även guld- och silvermarknaden är riggad och diskuterar hur väl det står till med Federal Reserves balansräkning, som tyngs av sk ‘toxic assets’ som den tagit över från insolventa aktörer för att förhindra finanssystemets kollaps.