Igår florerade ett högst intressant och uppseendeväckande rykte, nämligen det att den kinesiske centralbankchefen Zhou Xiaochuan hoppat av till USA. Som anledning till avhoppet uppgavs att centralbanken gjort betydande tradingförluster med amerikanska statspapper i storleksordningen 430 miljarder dollar, något som skulle kunna leda till hårda straff från den kära kommunistiske partiledningen.
Det är värt att återigen påpeka att det är bara ett rykte, men om det skulle vara sant skulle det få betydande konsekvenser för relationen mellan Kina och USA. Det faktum att Kina ännu inte visat upp Zhou i TV eller liknande hjälper inte med att ta död på ryktena. Fortsättning följer…
Statsskulden är det enskilt största hotet mot den nationella säkerheten, enligt admiral Mike Mullen, ordförande för the Joint Chiefs of Staff. Han påpekar att de amerikanska skattebetalarna kommer betala 600 miljarder dollar i ränta på statsskulden år 2012.
Ett utdrag från Mullens anförande:
“That’s one year’s worth of defense budget,” he said, adding that the Pentagon needs to cut back on spending.“We’re going to have to do that if it’s going to survive at all,” Mullen said, “and do it in a way that is predictable.
Mullens uttalande säger allt.
Ingen mindre än Financial Times, tidningen som bland guldinvesterare är känd för sin negativa attityd mot guld, väljer i en artikel att ta upp manipulationen av guld. Artikeln refererar till GATA vid ett flertal tillfällen, och man passar givetvis på (i vanlig stil) att försöka få organisationen att framstå som konspirationsteoretiker.
Hursomhelst så är det ett stort genombrott att breda medier som FT väljer att ta upp manipulationen av guld.
För den som inte redan gjort det så kan jag rekommendera att läsa Adrian Douglas artikel nyligen där han belyser hur riggad marknaden för guld är. Lite ytterligare intressant helgläsning med andra ord.
Pressad efter den senaste tidens katastrofala ekonomiska statistik lovade Ben Bernanke i ett anförande inför Federal Reserve Kansas City:s årliga symposium i Jackson Hole att göra “allt vi kan” för att se till att den ekonomiska återhämtningen fortsätter.
Detta mina vänner innebär att Bernanke därmed lovade att i förlängningen förstöra dollarn genom att låta sedelpressarna gå för högtryck i ett desperat försök att förhindra kreditbubblan från att spricka.
Här är ett utdrag från anförandet:
“Kommittén är beredd att ge ytterligare penningpolitisk stimulans genom okonventionella åtgärder om det visar sig nödvändigt, speciellt om utsikterna skulle försämras markant”.
Som exempel på dessa ‘okonventionella åtgärder’ talade han bl a om att, inte överraskande, ytterligare köp av långa värdepapper ‘skulle vara effektivt för att ytterligare lätta på de finansiella förhållandena’.
Även om Bernanke kände sig mer eller mindre tvungen att nämna att centralbanker inte ensamma kan lösa ekonomiska problem, för att inte förtroendet för Fed helt skulle försvinna, så inser han att loppet nu är helt kört för att få till stånd en varaktig ‘återhämtning’. Eftersom arbetslösheten ökar och huspriserna fortsätter att falla så spelar det ingen roll hur mycket nya pengar som Fed trycker upp. Inga konsumenter som är intresserade av att låna och konsumera i ett sådant läge, det säger sig självt.
Fed är nu inträngda i det hörn som vi talat om en längre tid. Om man inte trycker upp pengar kommer världsekonomin att genomgå den största kraschlandningen i världshistorien, med börser som faller med upp till 90%. Om man beslutar sig för att aggressivt trycka upp pengar så kommer investerare på sikt att sluta köpa amerikanska obligationer, vilket kommer leda till en förtroendekris för dollarn, vilket kommer sluta med hyperinflation.
Fed kommer att välja hyperinflation över deflation, var så säker. Men oavsett vad som händer kommer guld att MINST behålla köpkraften troligtvis stiga till nivåer som du idag inte kan föreställa dig.
Morgan Stanley säger i ett brev till sina kunder att det bara är frågan om HUR, inte OM, länder väljer att ‘defaulta’, dvs inte fullfölja sina skyldigheter till köpare av sina obligationer (via betalningsinställelse eller hyperinflation).
Inte för att det kommer som någon stor nyhet för läsare av denna bloggen, men kanske en smula överraskande att det kommer från en ‘respekterad’ investmentbank. Morgan Stanley går dock inte så långt att man erkänner den verkliga orsaken till att obligationsmarknaden kommer att kollapsa (den korrupta finansiella marknaden där länder lånat upp över öronen), utan väljer att skylla på åldrande befolkning som huvudorsaken.
Ett litet utdrag:
“Governments will impose a loss on some of their stakeholders,” Arnaud Mares, an executive director at Morgan Stanley in London, wrote in a research report today. “The question is not whether they will renege on their promises, but rather upon which of their promises they will renege, and what form this default will take.” The sovereign-debt crisis is global “and it is not over,” the report said.
Vi har sagt det förut och säger det igen, förbered er på en kommande valutakris av episka proportioner.
Den negativa ekonomiska statistiken fortsätter att fullkomligen välla in. Gårdagens rekordras för försäljningen av befintliga hus följdes av en lika rekordartat ras för försäljningen av nya hus, ner 12,4% till 276,000 – den lägsta nivån sedan man började samla data för statistik 1963.
Men de negativa överraskningarna var inte över än för sedan kom statistiken för varaktiga varor som steg med blygsamma 0,3% mot förväntade +2,8%. “En katastrofal statistik för varaktiga varor”, skrev JP Morgan i en kommentar och liknande beskrivningar kom även från Goldman.
JP Morgan tror nu att BNP för tredje kvartalet kan komma att hamna på under 1%. På fredag kommer reviderad statistik för det andra kvartalet och marknaden har skruvat ned sina prognoser REJÄLT från den tidigare publicerade +2,4%. Ironiskt nog innebär det att aktiemarknaden kan komma att stiga om BNP bara kommer in över +1,2%. Men efter en kort tids rekyl från den senaste tidens nedgång kommer ytterligare negativ statistik troligtvis att sänka aktiemarknaden de kommande månaderna.
Trots den senaste tidens smått chockerande ekonomiska statistik och att incitamentsprogrammet för husköp avslutats i juni, så hade marknaden fortfarande ställt in sig på en inte alltför stor nedgång för husförsäljningen i juli.
Därför togs man helt på sängen när försäljningen rasade med 27,2% till 3,83 miljoner enheter jämfört med en väntad nedgång med 13,4% till 4,65 miljoner enheter. Kollapsen i juli innebär att vi är nere på nivåer som inte har setts sedan maj 1995. Behöver man ens nämna ordet double-dip…
Laurence Kotlikoff, den frispråkige ekonomiprofessorn från Boston University som vi bloggade om nyligen, säger i en intervju att vi skall “glömma de officiella siffrorna” över USAs statsskuld. Han kallar amerikanska kongressens siffror för “Enron redovisning”.
Här är ett litet utdrag från artikeln:
The “real” deficit – including non-budgetary items like unfunded liabilities of Medicare, Medicaid, Social Security and the defense budget – is actually $202 trillion, the professor and author calculates; or 15 times the “official” numbers.
Kotlikoff spår att inflationen i USA kommer att överträffa den som drabbade Weimar Tyskland efter första världskriget. Om USA fortsätter på samma väg så tvivlar jag inte en sekund på att Kotlikoff kommer att få rätt.
Wall Street Journal rapporterar att skaparen av den tekniska säljsignalen ‘Hindenburg Omen’, som vi talat om tidigare, har sålt alla sina aktier.
Här är ett utdrag från intervjun:
“It doesn’t mean it’s going to crash, but it’s a high probability. You don’t get a tornado without a funnel cloud.” He added he’s not currently shorting anything, although he may look to short Nasdaq stock index futures in the next few weeks, “depending on how the technicals go.”
Med tanke på alla negativa ekonomiska indikatorer och att september/oktober brukar vara en extremt negativ period så är det nog klokt att ta rygg.
Det blev ingen bombning av Irans kärnkraftsreaktor – än så länge. För i en intervju säger nu en medlem av Premiärminister Benjamin Netanyahus Likud parti att den judiska staten “förbereder för krig”.
Här är ett utdrag:
“We are ready for all scenarios, and we are able to defend our civilian population. I cannot tell you how long we can wait more. But we prefer to wait and see if the international bodies are acting, or [whether] it will be only the burden ofIsrael, like it was in the early ’80s, when the great leader, Menachem Begin, [made] the great decision to bomb the nuclear reactor in Iraq.”
Med tanke på de militära uppvisningar som Iran bjöd på i helgen så kan vi i det här läget dessvärre bara förbereda oss på det värsta och hoppas på det bästa.
Senaste kommentarerna