Finansiella Insikter

I dessa tider när sedelpressarna världen över går för högtryck kan det vara läge att påminna oss om vad självaste Alan Greenspan hade att säga om ‘välfärldsstaten’ och guld innan han blev ordförande för Federal Reserve.

Utdraget nedan är hämtat från en uppsats skriven av Greenspan som ursprungligen publicerades i ‘The Objectivist’ 1966:

“I avsaknaden av en guldmyntfot finns det inget sätt att skydda sina besparingar från konfiskering genom inflation. Det finns inget säkert sätt att bevara sin egendom. Om det fanns skulle regeringen behöva göra det olagligt, vilket skedde i fallet med guld. Om alla exempelvis beslutade sig för att omvandla alla sina bankmedel till silver eller koppar eller någon annan vara, och därefter vägrade att ta emot checkar som betalning för varor, skulle alla banktillgodohavanden förlora sin köpkraft och statligt skapad bankkredit skulle helt sakna värde som en fordran på varor. Välfärdsstatens ekonomiska politik förutsätter att det inte finns något sätt för ägarna av en egendom att skydda sig.

Detta är den bistra hemligheten bakom välfärdsstatisternas tirader mot guld. Underskott i finanserna är helt enkelt ett system för konfiskering av egendom. Guld står i vägen för denna lömska process. Den står som en beskyddare av rättigheter till egendom. Den som begriper detta har inga svårigheter att förstå välfärdsstatisternas antagonism mot guldmyntfoten.”

Läs hela Greenspans uppsats från 1966

Självklart blev tongångarna annorlunda efter att Greenspan drygt 30 år senare sålt sin själ och blev ordförande för Federal Reserve. Istället för att framhäva fördelarna med guld som ett verktyg för både global ekonomisk stabilitet samt för att upprätthålla vår egen “ekonomisk frihet” som individer, hade andra prioriteringar. Greenspan gick istället in ett resonemang av hur priset på guld kan manipuleras i syfte att upprätthålla “förtroendet” för värdelösa papper skapade av banker – och därmed bevara sitt berg av skulder (dvs deras finansiella imperium).

Efter att ha tagit del av denna information, kära läsare, så är det min stora förhoppning att det skall framstå som glasklart vilka eventuella åtgärder du behöver ta för att bevara det som är kvar av DIN förmögenhet.

Det är aldrig roligt att bli en syndaBock och vem har bättre erfarenhet av detta än självaste Bill Clinton. Därför är det kanske inte så överraskande att Clinton i en intervju nyligen valde att friskriva sig helt från ansvaret för den derivatskandal som växer sig allt större dag för dag (inte minst åtalet mot Goldman Sachs).

I ett uttalande säger han sig ha fått dåliga råd om derivathandeln och skyller myndigheternas inkompetens att stoppa bedrägerierna på Robert Rubin och Larry Summers. Vad Clinton inte nämner är att det var han som stod bakom borttagandet av den sk Glass-Steagall-lagen som i princip gjorde hela bedrägeri-cirkusen möjlig. Summers arbetsgivare heter numera Obama, så förmodligen kan vi förvänta oss fortsatt lysande rådgivning.

För mer information läs följande blogginlägg

Igår fick Portugal smaka på de mer eller mindre korrupta kreditvärderingsinstitutens beska medicin samtidigt som Grekland hånades med en nedgradering till skräpobligationsstatus. Frågan var bara när nästa statsfinansiella offer skulle hängas ut. Det tog bara en dag för ‘finansgamarna’ att få ytterligare blodvittring då S&P valde att nedgradera Spanien. Därmed har den statsfinansiella dominoeffekt som vi talat om ett tag satts i rörelse. Storbritannien och USA finns i allra högsta grad med i spelet men hamnar sannolikt bland de sista brickorna.

Guld fortsatte att stiga idag och nådde nya all-time-high noteringar i både euro och pund och är nu inte långt borta från en all-time-high även i kronor. I en CNBC-intervju idag sa en portföljförvaltare vid H3 Global Advisors att “guld är den enda valuta som är värd att investera i eftersom den är en bra säkring mot de statsfinansiella problemen i eurozonen”.

Idag kom så beskedet som ‘finansgamarna’ väntat på och som vi skrivit om tidigare. Frågan var bara vilket av PIGS-länderna som valet skulle falla på.

Kreditvärderingsinstitutet Standard & Poors valde till slut att nedgradera Portugals kreditvärdighet och passade samtidigt på att nedgradera Grekland till ‘junk bond’ status. Som om landet inte redan förolämpats nog.

Beskedet fick Euron att fortsätta sitt ras mot bl a dollarn och guldet att stiga kraftigt. Verkar som om Embrys och Sinclairs prognos om ett guldpris på USD 1650 kan bli verklighet enligt utsatt tidtabell.

John Embry, chefsstrateg hos den extremt framgångsrika fondförvaltaren Sprott Asset Management, sa i en intervju nyligen att han skulle bli förvånad om pristet på guld inte stigit med åtminstone $500 inom 6 månader. Embry fick nyligen sällskap av guldlegenden Jim Sinclair som i sin blogg spådde att guld skulle påbörja en ny kraftig uppgångsfas under perioden maj/juni. Jim’s nästa målkurs är $1650, vilket sammanfaller väl med Embrys prognos.

Embry nämnde två huvudorsaker till sin guldprognos nämligen den statsfinansiella krisen (där fokus just nu ligger på Grekland) och det massiva utbudet av pappersguld i förhållande till fysiskt guld.

Apropå det massiva utbudet av pappersguld kan följande information från en GATA-källa vara av intresse:

“För ett par månader sedan besökte en av USAs rikaste män London Market Bullion Association (LBMA) för att kontrollera hans innehav av ädelmetaller. Framför allt var han mycket bekymrad över den information som förmedlats av Adrian Douglas om icke allokerade konton vid LBMA och framförallt hur mycket guld som handlas kontra vad LBMA verkligen har i sitt valv. Representanten från LBMA bekräftade vad Jeff Christian redan har sagt till världens investerare: att det är ungefär 100 till 1. Amerikanen frågade sedan vad som händer om 2% vill ta ut sina metaller samtidigt. Svaret från LBMA representanten var obetalbart: “Then we go into price discovery.” Den rika investeraren tog omedelbart ut sina ädelmetaller ur LBMA i London och skickade dem till USA.”

Eric Spott intervjuades förresten nyligen av CNBC i samband med lanseringen av Sprott’s fysiska guldfond. I intervjun framgår det tydligt hur framgångsrik Sprott har varit och att man, inte oväntat, har en portfölj bestående av 35% fysiskt guld och silver, 35% gruvor och 20% energirelaterade investeringar.

Som vi tidigare nämnt är den grekiska tragedin som utspelas på finansmarknaden bara ett spel för galleriet. De verkliga problemet är Storbritannien och framför allt USA, men den grekiska situationen gör att marknadens blickar, om än tillfäligt, riktas åt ett annat håll.

Det var bara en tidsfråga innan den grekiska regeringen skulle utnyttja det räddningspaket som EU och IMF kokat ihop. Allt annat var i princip omöjligt. Att grekerna dessutom lyckats med konststycket att ännu en gång räkna fel på budgetunderskottet var det bara droppen som fick ouzo-bägaren att rinna över.

Marknaden fick som den ville, som alltid, och nu riktar den in sig på nästa offer. Spanien, Portugal, Irland och Italien står högt upp på listan, men ‘finansgamarna’ kommer inte att ge sig förrän Storbritannien och USA är nere för räkning. För den som inte redan gjort det rekommenderar jag att läsa den senaste GEAB-analysen som visar på hur illa det ligger till för dessa två länder. Bara i år behöver USA låna upp hissnande 5 triljoner dollar! Eftersom detta kapital helt enkelt inte existerar återstår det bara att fortsätta med de sk kvantitativa lättnader som vi redan vant oss vid. Tyvärr är det inte många som förstår vad resultatet kommer att bli, oavsett den propaganda som används för att sälja in det till den inte ont anande befolkningen världen över. Enligt GEAB kan vi vänta oss en skrämmande utveckling i Storbritannien med start efter valet i maj. Tyvärr tror jag inte att de är ensamma om den slutsatsen.

Nu börjar mer information sippra fram som beskriver den smått genialiska men samtidigt kriminella plan som Goldman Sachs och andra storbanker troligtvis satte i verket för att tjäna storkovan i samband med finanskrisen. I korthet handlar det om att sälja värdepapper (skapade för att misslyckas) till Europeiska banker och tjäna pengar både från avgifter och vinster från blankningar av samma värdepapper samtidigt som man även blankade aktier i de banker som köpte värdepappren. Eftersom staten fick skjuta till kapital för att täcka dessa förluster innebär det inte överraskande att skattebetalare stod för hela kalaset.

Följande inlägg beskiver planen i mer detalj:

“Det finns en misstanke där ute att Goldman Sachs och andra storbanker medvetet skapat dessa värdepapper så att de skulle rasa i värde och sedan medvetet ha sålt dem vidare till europeiska banker och andra, inte bara för att tjäna pengar på avgifter och vinster från blankningar av de värdepapper som de sålt, utan också från blankning av aktier i de banker som köpte själva värdepappren. I själva verket skapade Goldman Sachs och anda storbanker dessa värdepapper för att de skulle ‘misslyckas’, och eftersom de visste vem hade köpt vad och hur mycket av deras kapital var i riskzonen, var Goldman och de andra i en bra sits för att kunna blanka dessa banker och driva dem mot eller i konkurs.

Många banker blev tvungna att räddats, åtminstone i Europa, och EU: s regeringar kommer att göra en stor fråga av det här. Vid något tillfälle passerades gränsen till brottslighet, även om det säkert varierar från land till land. Men, vid något tillfälle, var amerikansk lag också åsidosatt, om detta antagande är sant, och det är ganska troligt att DOJ har både uppgiftslämnare och avlyssning. Inte nödvändigtvis begränsat till Goldman. Jag misstänker att denna kriminalitet kommer att uppdagas och slå till med full kraft före eller i samband med valet i november. Låt aldrig en bra kris gå till spillo, och jag misstänker att detta kommer att vara mycket för bra för att gå till spillo i Washington.

Detta är bara mina misstankar om vart den här skandalen är på väg, men jag misstänker att efter att ha kraschat de flesta bank-aktier i Europa och Amerika, har det blivit dags att för GS och alla andra som på liknande sätt var inblandade att betala notan. Om “the Fab” byter sidor i utbyte mot frigivning, trots att så här långt bara är ett civilt mål, kommer Goldman drabbas kraftigt.”

Dagen innan SECs åtal mot Goldman Sachs köpte någon/några på sig stora volymer April 170 sälj-optioner i Goldman Sachs, som i princip var helt värdlösa eftersom sista handelsdag var dagen efter. När nyheten om åtalet kablades ut dagen efter föll aktien som en sten medan optionerna steg med hela 140 000%. Det innebar att en investering på tusen dollar skapade en vinst på runt 1,5 miljoner dollar!!! En ganska skaplig dagsförtjänst med andra ord.

Handeln i sälj-optionerna i fråga var på torsdagen onormalt stor. Nu frågar sig många hur det kunde komma sig att någon överhuvud taget kunde komma på tanken att spekulera i en sådan kraftig nedgång för ett så stabilt företag som Goldman Sachs. Svaret – någon som visste vad som skulle hända förstås.

Det hela känns igen från 9-11, då någon/några strax före attacken mot World Trade Center spekulerade i att aktier i flygbolag skulle falla kraftigt. SEC hade förstås möjlighet att ta reda vem/vilka som spekulerade i flygbolagens fall. Trots krav på en utredning har ingenting hänt. Förvänta er därför ingen skillnad med fallet Goldman Sachs. Uppenbarligen åtnjuter dessa individer skydd från allra högsta nivå.

Som jag skrev i ett tidigare inlägg så togs många på sängen av SECs åtal mot Goldman Sachs då det är allmänt känt att banken har stort politiskt inflytande och bl a går under smeknamnet ‘Government Sachs’. Nu börjar information sippra fram som kan åtminstone delvis förklara varför SEC trots allt valde att stämma banken. Det visar sig nämligen att information om SECs inkompetens i fallet med pyramidspelet Allen Stanford publicerats på fredagsmorgonen, vilket sannolikt skulle ha blivit förstasidesstoff om inte SEC hade kommit med sitt åtal. Den som följt finansmarknaden under en längre tid vet alltför väl att det är någon slump att information släpps vid en viss tidpunkt.

För mer info se blogginlägget nedan.

SEC, Goldman and Stanford

I think it should be noted that there’s a good chance that the SEC’s decision to file suit against Goldman on Friday was forced by the Inspector General’s Office.The Inspector General uncovered serious malfeasance by one of the agency’s employees and general negligence by the SEC itself stretching over a decade in regards to Allen Stanford’s Ponzi scam. Rather than take the heat for its impotence in the Stanford Affair, the Agency diverted attention to Goldman Sachs. If the SEC hadn’t released the Goldman suit on Friday than the headlines all weekend would have been about the Inspector General’s Stanford report released Friday morning. It was a nice bureaucratic shuffle and it worked. The Stanford report got buried.

För några av oss var det kanske svårt att undvika den stora ‘nyhetsbomben’ som släpptes på finansmarknaden i fredags. Men för de allra flesta i vårt avlånga land tvivlar jag på att denna bomb ens framkallade minsta vibration då jag knappt kunde hitta en notis när jag gjorde en sökning på Google news. Dock inget att förvånas över. Det är därför jag skapade denna blogg. För att fånga upp det som de stora medierna inte kan eller vill skriva om, vara sig det är med avsikt eller inkompetens.

Den stora nyheten handlar givetvis om att SEC, amerikanska motsvarigheten till Finansinspektionen, anklagar Goldman Sachs för bedrägeri. För läsare av denna blogg kommer detta inte som en överraskning, då vi har skrivit om detta tidigare. Dock var det kanske en överraskning att SEC ens skulle våga sig på detta med tanke på de kontakter som Goldman har. Det är ingen slump att de ofta kallas för ‘Government Sachs’, då många anser att de faktiskt kontrollerar det politiska systemet.

För de som fortfarande tvivlar på att det förekommer bedrägeri med handeln av guld och silver så är detta förmodligen spiken i kistan. Nu handlar det istället om NÄR nyheten om detta bedrägeri kommer att nå den breda marknaden. Kanske är det så att åtalet mot Goldman kommer ge CTFC lite andrum, men förr eller senare kommer även denna nyhetsbomb brisera. Den dagen vill du inte vara utan vare sig guld eller silver, för den dagen kommer det sannolikt inte att finnas något till salu. Bara en massa i princip värdelöst pappersguld.

Nedan följer en underhållande och samtidigt skrämmande kommentar från en marknadsaktör som inte skräder orden:

Goldman Sachs har begått bedrägeri? Säg att det inte är sant!

Goldman Sachs påstås av SEC ha begått bedrägeri genom i morse, jag kan bara inte tro det! Jag kan tro att de begått bedrägeri, men vad jag inte kan tro är de blev anklagade med tanke på hur mycket kontakter de har. Detta är enormt stora nyheter! Vi visste att Goldman hade ‘kortslutit’ dessa CDO: s och samtidigt marknadsfört dem till sina kunder, eftersom detta blev allmänt känt det senaste året eller så. Vi ‘foliehattar’ undrade hur det var möjligt att Goldman kunde komma undan utan åtal, nu måste vi istället undra om justitieministern tar upp bollen och väcker ett kriminellt åtal.

De potentiella följderna kan påverka hela det finansiella systemet eftersom Goldman har sina fingrar med i spelet på alla marknader och ekonomiska avtal med alla globala spelare av betydelse. Det bör dock inte överraska någon som läser detta eftersom bedrägeri har varit och är ett standardförfarande på Wall Street. En kedjereaktion kan säkert utvecklas på flera sätt. Är det här det ENDA affären som Goldman har varit inblandad i där de blankat en nyintroduktion? Jag tvivlar starkt på det! Är Goldman det ENDA företaget som agerade på detta sätt? Säkerligen inte. Vad händer med Goldy om åtal väcks? Följer de i samma fotspår som Solomon Bros? (Intressant att Mr Buffett hade en stor position i det bolaget också). Hur är det med andra produkter och marknader?

Allt detta sker medan aktiemarknaden har stigit med 75% baserat på “löfte” om en återhämtning av en regering som har försatt sig själv i finansiell konkurs genom att exponera sin balansräkning. Men reaktionen på marknaden i dag är att fly TILL statsobligationer och dollar! Är denna nyhet verkligen positiv för amerikanska papper? Om (när) detta bedrägeri har bevisats kommer utlänningar (även amerikanska medborgare) vija ha sitt kapital investerat i “Ponziworld”? Detta är Wall Street, Dollar, Statspapper och helt enkelt USA negativt rätt och slätt. Guld negativt? Förutom att John Paulson kan tvingas att sälja delar av sitt innehav kan jag bara inte se det som guld-negativt på något sätt.

Jag tror inte att detta kommer att bara “dö ut”. Jag tror att detta bara är en explosion av många som satts fast kring balkar och placerats den skyskrapa som kallas USA Inc.! Du visste det, jag visste det, Wall Street, Washington, utlänningar, och i princip alla andra visste det, att det hela ett Pyramidspel som per definition är bedrägeri! Det finns ingen grund att stå på eftersom vår valuta inte är fiat (unbacked) och vårt statspapper anges har getts ut is samma fiat och därmed värdelös valuta.

Jag säger detta eftersom alla bubblor i historien visade sig vara antingen pyramidspel eller till stor del finansierade genom skulder. Den nuvarande situationen är på en skala som jag aldrig någonsin sett eller drömt om tidigare. Jag nämner “bubblor” eftersom ALLA bubblor ALLTID har brustit efter avslöjanden (påståenden) som liknar avslöjandet att den största investmentbanken i landet begår bedrägeri. När bubblor har spruckit tidigare i historien har vi självklart varje gång kunnat se ‘skelett i garderoben’ träda fram allteftersom tiden gick. Detta kommer inte att vara annorlunda denna gången heller, även om några av skelett kommer att chockera oss.

Wag the Dog, Rollover, Murder in the White House, Wall Street, All the Presidents men etc. etc. är alla filmer om korruption, bedrägeri, stöld, pyramidspel och så vidare. Det nuvarande verkliga scenario är varje korruption film någonsin gjord och lite till. Att guld och silver faller i pris i dag tack vara Goldman nyheterna är roligare än någon komedi jag någonsin sett men det är inget att skratta åt, eftersom om ni vet det eller inte, har de nu ‘dragit ut proppen’ för allt som är pappersbaserat. Jag säger “allt pappersbaserat” eftersom värdet på alla pappersinvesteringar idag bygger i på “förtroende” och förtroende som bara kan urholkas från och med nu. “Säg godnatt Gracie” denna fest är slut!